Nachhaltige Aktien: Alle reden von KI – günstige Chancen bei ESG und Umwelt

Themen-ETFs weisen immer daraufhin, in welchen Sektoren Hypes entstanden sind. Der „Global Clean Energy“-ETF war ein wahrer Gewinnbringer. Zwischen Juli 2019 und Januar 2021 konnte er sich verdreifachen. Doch wie so oft platzen Blasen schneller als gedacht. Seit Januar 2021 hat sich dieser ETF halbiert. Während nun viele Anleger Themen ETFs im Bereich Künstliche Intelligenz jagen, ergibt es Sinn, wieder einen Blick in Sektoren zu werfen, die gerade nicht gefragt sind. Dazu zählen auch nachhaltige Aktien mit Substanz.

Es gibt keinen Weg zurück: Nachhaltigkeit hat hohe Priorität

Der Übergang zu einer CO2-ärmeren und nachhaltigeren Zukunft ist entscheidend für unseren künftigen Lebensstandard. Besonders die EU verfolgt einen klaren Maßnahmenplan, um die Treibhausgasemissionen und den Energieverbrauch bis 2030 erheblich zu reduzieren. Diese Ziele können jedoch nur erreicht werden, wenn die Investitionen deutlich erhöht werden. Verschiedene europäische Unternehmen engagieren sich auf unterschiedliche Weise im Bereich der Nachhaltigkeit. Am Aktienmarkt standen diese Unternehmen bis Ende 2022 hoch im Kurs. Sie erlebten einen regelrechten Hype und die Bewertungen waren teilweise viel zu hoch. Heute sind einige vielversprechende Unternehmen zu günstigeren Kursen und mit besseren Bewertungen zu erwerben.

Aktie: Sto SE & Co. KGaA – Marktführer in der Wärmedämmung

Die Sto SE & Co. KGaA  stellt Fassadendämmsysteme aller Art her und bezeichnet sich als Marktführer. 42 Prozent des Umsatzes werden in Deutschland erzielt. Aufgrund der hohen Inflation hat sich die Nachfrage nach Dämmstoffen zunächst abgeschwächt, wodurch die Sto-Aktie seit Januar 2022 etwa ein Viertel ihres Börsenwerts verloren hat. Seit Herbst 2023 bewegt sich die Sto-Aktie in einem Seitwärtskanal und wird aktuell mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10 bewertet, was dem historischen Durchschnitt entspricht. Die Aktie bietet einen Free Cashflow Yield von beeindruckenden 10 Prozent. Die Nachfrage nach ökologischen Dämmstoffen wird in Zukunft weiter steigen. Neubauten müssen besser isoliert werden, und die energetische Sanierung von Gebäuden ist entscheidend, um Heizkosten zu senken und im Sommer für ein angenehmeres Raumklima zu sorgen.

 

Aktie: 2G Energy AG – Blockheizkraftwerke und Wärmepumpen

2G Energy AG wurde 1995 gegründet und ist ein Hersteller von Blockheizkraftwerken und Wärmepumpen zur dezentralen Energieversorgung. 2023 konnte der Umsatz um 17 Prozent gesteigert werden. Die EBIT-Marge erhöhte sich hingegen nur marginal auf 7,6 Prozent. Bis 2025 wird ein Umsatzwachstum von 24 Prozent auf 450 Millionen Euro erwartet. Das Wachstum soll rein organisch geschaffen werden. Dazu wurde auch das Produktportfolio zur Diversifizierung weiter ausgebaut. Nun stehen auch 2G-Großwärmepumpen und 2G-Demand-Response-Motoren zum Verkauf. Die Nachfrage kann 2G Energy künftig auch besser bedienen, da die Firma ihre Produktionskapazitäten sukzessive erweitert. Die Auftragsbücher sind voll. 2G profitiert somit vom strukturellen Wachstum in der Branche. Die neu am Markt erschienene Kombination aus KWK-Kraftwerk (Kraft-Wärme-Kopplung) und Wärmepumpe ist besonders wirtschaftlich. Die energiepolitischen Rahmenbedingungen in Deutschland geben 2G Energy zusätzlich Rückenwind.

Für interessierte Anleger kann der 3-jährige Seitwärtstrend der Aktie eine gute Einstiegschance bieten, um vom nächsten Aufwärtstrend zu profitieren. Mit einem 13er KGV und einem 2-stelligen Wachstum ist das Unternehmen jedenfalls auf Kurs.

 

Aktie: Tomra Systems ASA – Marktführer im Pfandrücknahmesystem

Mit etwa 81.000 installierten Pfandmaschinen und einem Marktanteil von 70 Prozent ist der in Norwegen ansässige Pfand- und Sortiermaschinenspezialist Tomra Systems ASA  klarer Marktführer. Zudem hat Tomra eine bedeutende Marktstellung im Bereich sensorgestützter Sortiersysteme sowie im Recycling- und Lebensmittelsegment. Die Aktie von Tomra Systems hat kürzlich eine starke Korrektur erfahren: Seit Anfang 2022 ist der Kurs zeitweise um 60 Prozent eingebrochen. Diese Korrektur war jedoch notwendig, da die Aktie zuvor zu extrem hohen Bewertungsmetriken gehandelt wurde, die nicht den Aussichten entsprachen. Trotz der Korrektur ist Tomra heute nicht günstig bewertet, jedoch deutlich günstiger als in den letzten Jahren.

Tomra erwartet weiterhin ein 2-stelliges Umsatzwachstum, begünstigt durch die Einführung von Pfandsystemen in Ländern wie Österreich, Polen und Singapur ab 2025. Dank ihrer starken Marktstellung und hohen Margen kann Tomra kontinuierlich in Innovation investieren und ihre globale Position festigen und ausbauen. Es bleibt die Frage, welche Bewertung für diesen Marktführer angemessen ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 35 und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) bei 2,6. Die Bruttomarge bleibt stabil bei etwa 60 Prozent, während die operative Marge von 14 Prozent im Jahr 2021 auf derzeit 8,5 Prozent gesunken ist.

 

 

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.